中证智能财讯 兄弟科技(002562)8月12日披露2023年半年度报告。2023年上半年,公司实现营业总收入14.68亿元,同比下降18.88%;归母净利润4494.48万元,同比下降80.51%;扣非净利润亏损384.44万元,上年同期盈利2.23亿元;经营活动产生的现金流量净额为-7599.52万元,上年同期为1.37亿元;报告期内,兄弟科技基本每股收益为0.04元,加权平均净资产收益率为1.34%。
报告期内,公司合计非经常性损益为4878.92万元,其中其他符合非经常性损益定义的损益项目为4139.79万元。

以8月11日收盘价计算,兄弟科技目前市盈率(TTM)约为37.96倍,市净率(LF)约1.39倍,市销率(TTM)约1.48倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
根据半年报,公司第二季度实现营业总收入7.92亿元,同比下降14.86%,环比增长17.18%;归母净利润3422.63万元,同比下降73.18%,环比增长219.32%;扣非净利润2342.18万元,同比下降82.15%,环比增长185.90%。
资料显示,公司专注医药食品及特种化学品领域,其中医药食品主要包括维生素、香精香料、医药等相关产品,特种化学品主要包括皮革化学品等相关产品。
分产品来看,2023年上半年公司主营业务中,医药食品收入8.71亿元,同比下降23.04%,占营业收入的59.35%;特种化学品收入5.54亿元,同比下降12.47%,占营业收入的37.72%。
2023年上半年,公司毛利率为16.15%,同比下降12.02个百分点;净利率为3.06%,较上年同期下降9.69个百分点。从单季度指标来看,2023年第二季度公司毛利率为17.23%,同比下降11.36个百分点,环比上升2.35个百分点;净利率为4.32%,较上年同期下降9.40个百分点,较上一季度上升2.73个百分点。
分产品看,医药食品、特种化学品2023年毛利率分别为15.54%、15.63%。
数据显示,2023年上半年公司加权平均净资产收益率为1.34%,较上年同期下降6.08个百分点;公司2023年上半年投入资本回报率为1.33%,较上年同期下降4.03个百分点。
2023上半年,公司经营活动现金流净额为-7599.52万元,同比减少2.13亿元;筹资活动现金流净额6666.07万元,同比增加1.78亿元;投资活动现金流净额-1.01亿元,上年同期为3993.28万元。
进一步统计发现,2023年上半年公司自由现金流为4370.75万元,相比上年同期下降80.46%。
2023年上半年,公司营业收入现金比为92.74%。
营运能力方面,2023年上半年,公司总资产周转率为0.26次,上年同期为0.32次(2022年上半年行业平均值为0.30次,公司位居同行业11/22);固定资产周转率为0.49次,上年同期为0.60次(2022年上半年行业平均值为1.30次,公司位居同行业21/22);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.45次、1.31次。
2023年上半年,公司期间费用为1.95亿元,较上年同期减少489.66万元;但期间费用率为13.30%,较上年同期上升2.24个百分点。其中,销售费用同比增长14.05%,管理费用同比下降9.3%,研发费用同比下降23.53%,财务费用同比增长816.14%。
资产重大变化方面,截至2023年二季度末,公司在建工程较上年末增加84.28%,占公司总资产比重上升4.98个百分点;固定资产较上年末减少3.04%,占公司总资产比重下降1.98个百分点;货币资金余额较上年末减少33.70%,占公司总资产比重下降1.96个百分点;存货余额较上年末减少5.72%,占公司总资产比重下降1.07个百分点。
负债重大变化方面,截至2023年二季度末,公司短期借款较上年末增加48.47%,占公司总资产比重上升3.85个百分点;长期借款较上年末减少27.05%,占公司总资产比重下降2.53个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加35.82%,占公司总资产比重上升2.23个百分点;应付账款较上年末增加1.47%,占公司总资产比重上升0.06个百分点。
从存货变动来看,截至2023年上半年末,公司存货账面价值为9.12亿元,占净资产的27.88%,较上年末减少5531.52万元。其中,存货跌价准备为5783.23万元,计提比例为5.96%。
偿债能力方面,公司2023年二季度末资产负债率为42.97%,相比上年末增加2.16个百分点;有息资产负债率为27.23%,相比上年末增加3.55个百分点。
2023年上半年,公司流动比率为0.96,速动比率为0.50。
半年报显示,2023年上半年末的公司十大流通股东中,新进股东为鹏华中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金、毕升立浩成长一号私募证券投资基金、洪新富,取代了一季度末的汤宝辉、黄苏华、冯树仁。在具体持股比例上,国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金、白孝明、深圳毕升私募证券基金管理有限公司-必胜年年升1号私募基金持股有所上升,钱志达、钱志明、深圳毕升私募证券基金管理有限公司-必胜季季升1号私募基金、兄弟科技股份有限公司-第一期员工持股计划持股有所下降。
股东名称 | 持股数(万股) | 占总股本比例(%) | 变动比例(%) |
---|---|---|---|
钱志达 | 6434.89 | 6.05399 | -0.00 |
钱志明 | 5354.56 | 5.037611 | -0.00 |
国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金 | 1176.3 | 1.106673 | 0.53 |
深圳毕升私募证券基金管理有限公司-必胜季季升1号私募基金 | 615.91 | 0.579455 | -0.00 |
白孝明 | 587.44 | 0.552668 | 0.14 |
深圳毕升私募证券基金管理有限公司-必胜年年升1号私募基金 | 560.37 | 0.527204 | 0.01 |
兄弟科技股份有限公司-第一期员工持股计划 | 350.01 | 0.329296 | -0.03 |
鹏华中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金 | 261.17 | 0.245711 | 新进 |
毕升立浩成长一号私募证券投资基金 | 259.87 | 0.244489 | 新进 |
洪新富 | 248.02 | 0.233339 | 新进 |
值得注意的是,根据半年报数据,兄弟科技11.29%股份处于质押状态。其中,第一大股东钱志达质押9000万股公司股份,占其全部持股的34.97%。
筹码集中度方面,截至2023年二季度末,公司股东总户数为5.06万户,较一季度末下降了5524户,降幅9.84%;户均持股市值由一季度末的10.06万元下降至8.95万元,降幅为11.03%。
指标注解:
市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
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