20江油01 (175159): 江油鸿飞投资(集团)有限公司2020年面向专业投资者公开发行公司债券(疫情防控债)(第一期)2021年度受托管理事务报告

时间:2022年06月30日 15:21:50 中财网
原标题:20江油01 : 江油鸿飞投资(集团)有限公司2020年面向专业投资者公开发行公司债券(疫情防控债)(第一期)2021年度受托管理事务报告

江油鸿飞投资(集团)有限公司 年面向专业投资者公开发行公司债券 2020 (疫情防控债)(第一期) 2021年度受托管理事务报告 江油鸿飞投资(集团)有限公司(住所:四川省绵阳市江油市涪江路中段657号) 债券受托管理人(住所:广东省深圳市福田区福田街道金田路2026号能源大厦南塔楼10-19层)二〇二二年六月
重要声明
本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》(以下简称《管理办法》)、《公司债券受托管理人执业行为准则》(以下简称《执业行为准则》)、上海证券交易所公司债券上市规则(以下简称上市规则)或上海证券交易所公司债券挂牌规则(以下简称“挂牌规则”)、发行人与长城证券股份有限公司(以下简称“长城证券”或“受托管理人”)签订的债券受托管理协议(以下简称“受托管理协议”)及其它相关信息披露文件以及江油鸿飞投资(集团)有限公司(以下简称“发行人”或“公司”)出具的相关说明文件和提供的相关资料等,由受托管理人长城证券编制。长城证券编制本报告的内容及信息均来源于江油鸿飞投资(集团)有限公司提供的资料或说明。

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资者应对相关事宜作出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据以作为长城证券所作的承诺或声明。在任何情况下,未经长城证券书面许可,不得将本报告用作其他任何用途。

目 录
一、受托管理的公司债券概况........................................................................................................3
二、公司债券受托管理人履职情况................................................................................................3
三、发行人2021年度经营和财务状况..........................................................................................4
四、发行人募集资金使用及专项账户运作情况............................................................................8
五、发行人偿债意愿和能力分析....................................................................................................8
六、内外部增信机制、偿债保障措施的有效性分析及变动情况...............................................9
七、增信措施及偿债保障措施的执行情况..................................................................................13
八、债券的本息偿付情况..............................................................................................................13
九、募集说明书中约定的其他义务的执行情况..........................................................................14
十、债券持有人会议召开的情况..................................................................................................14
十一、发行人出现重大事项的情况..............................................................................................14
十二、可能影响发行人偿债能力和增信措施有关的重大事项及受托管理人采取的应对措施。

..........................................................................................................................................................15
一、受托管理的公司债券概况
截至2021年(以下简称“报告期”)末,江油鸿飞投资(集团)有限公司发行且存续的由长城证券担任受托管理人的债券包括:20江油01(以下简称“本期债券”),本期债券具体情况见下表:
表:受托管理债券概况

债券代码175159.SH
债券简称20江油01
债券名称江油鸿飞投资(集团)有限公司2020年面向专业投资者公开发 行公司债券(疫情防控债)(第一期)
注册或备案文件中国证监会于2020年8月14日出具《关于同意江油鸿飞投 资(集团)有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的 批复》(证监许可[2020]1792号)
注册或备案规模不超过2.5亿元(含2.5亿元)
债券期限本期债券期限为3年期,不设置回售含权条款
发行规模(亿元)2.50
债券余额(亿元)2.50
发行时初始票面利率6.15%
债券利率及确定方式本期债券为固定利率债券,债券票面利率将根据网下询价簿 记结果,由发行人与主承销商协商确定
调整票面利率时间及调整 后票面利率情况(如发行 人行使票面利率调整权)不适用
起息日2020年9月17日
还本付息方式每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付 一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息,本金自兑 付日起不另计利息
付息日2021年至2023年每年的9月17日
担保方式本期债券由天府信用增进股份有限公司提供全额无条件且不 可撤销的连带责任保证担保。
主体/债项评级AA/AAA
报告期跟踪主体/债项评级2021年6月28日,联合资信评估股份有限公司确定维持发行 人主体信用等级AA,债项信用等级AAA,评级展望为稳定。
二、公司债券受托管理人履职情况
截至本报告出具日,受托管理人依据《管理办法》、《执业行为准则》、上市规则或挂牌规则和其他相关法律、法规、规范性文件及自律规则的规定以及《受托管理协议》的约定,持续跟踪发行人的资信状况、募集资金使用情况、公司债券本息偿付情况、偿债保障措施实施情况等,并督促发行人履行公司债券募集说明书、受托管理协议中所约定的义务,积极行使债券受托管理人职责,维护债券持有人的合法权益。具体履行职责情况如下:
1.债券受托管理人长城证券股份有限公司于2021年2月5日披露了《长城证券股份有限公司关于江油鸿飞投资(集团)有限公司2020年面向专业投资者公开发行公司债券(疫情防控债)(第一期)临时受托管理事务报告》,就发行人20江油01募集资金拟偿还债务明细调整进行了风险提示。

2.债券受托管理人长城证券股份有限公司于2021年8月26日披露了《长城证券股份有限公司关于江油鸿飞投资(集团)有限公司2020年面向专业投资者公开发行公司债券(疫情防控债)(第一期)临时受托管理事务报告》,就发行人变更信息披露事务负责人进行了风险提示。

3.债券受托管理人长城证券股份有限公司于2022年1月4日披露了《长城证券股份有限公司关于江油鸿飞投资(集团)有限公司2020年面向专业投资者公开发行公司债券(疫情防控债)(第一期)临时受托管理事务报告》,就发行人变更年度财务报告审计机构进行了风险提示。

4.债券受托管理人长城证券股份有限公司于2022年1月7日披露了《长城证券股份有限公司关于江油鸿飞投资(集团)有限公司2020年面向专业投资者公开发行公司债券(疫情防控债)(第一期)临时受托管理事务报告》,就发行人变更股权结构和董事进行了风险提示。

三、发行人2021年度经营和财务状况
(一)发行人2021年年度经营情况
江油鸿飞投资(集团)有限公司主要从事江油市的城市基础设施建设、燃气供应、公交运输、自来水供应、安装工程等业务,主要由分公司负责经营,其他业务板块为下属子公司负责生产经营。公司经营业务较为多元化,产品较为丰富。

发行人2021年主要业务营业收入、营业成本及营业利润率情况如下表:单位:亿元

项目本期   上期   
 营业 收入营业 成本营业利润 率(%)收入占 比(%)营业 收入营业 成本营业利 润率(%)收入占 比(%)
安装工程0.760.3949.074.830.940.5343.396.51
天然气1.901.7110.1512.061.741.5312.3112.09
公交营运0.160.29-76.731.040.160.30-85.431.11
自来水0.450.4012.012.880.420.388.592.91
工程项目3.072.7211.2619.452.932.5911.6620.35
租赁及其他0.560.3243.603.580.100.0819.790.68
垃圾处理0.000.08-70,299.750.000.000.08-6,373.840.01
商贸业务4.704.602.0829.824.234.112.9029.34
安置房销售----0.00-100.000.00
检测费0.090.0720.850.550.120.0739.010.81
驾考0.120.0648.700.750.070.0521.590.46
劳务服务0.170.0666.621.070.150.0568.651.07
医院服务3.553.0813.3222.543.262.7316.2022.62
污水处理0.190.1237.421.220.210.1146.851.45
旅游0.020.06-316.380.100.080.086.960.57
管理费0.020.00100.000.100.00-100.000.00
合计15.7613.9511.45100.0014.4212.7011.95100.00
(二)发行人2021年度财务状况
表:发行人2021年度主要会计数据和财务指标
单位:万元

项目2021年度/末2020年度/末增减变动情况(%)
流动资产合计1,753,389.981,549,865.4213.13
非流动资产合计1,265,769.90854,504.2548.13
资产总计3,019,159.882,404,369.6725.57
流动负债合计912,819.77560,870.1562.75
非流动负债合计870,042.68944,953.57-7.93
负债合计1,782,862.451,505,823.7218.40
所有者权益合计1,236,297.43898,545.9637.59
营业收入157,567.96144,176.039.29
营业利润6,386.4310,029.28-36.32
利润总额6,310.519,501.17-33.58
项目2021年度/末2020年度/末增减变动情况(%)
净利润8,830.269,146.43-3.46
经营活动产生的现金 流量净额139,233.8226,697.34421.53
投资活动产生的现金 流量净额-113,017.68-162,919.92-30.63
筹资活动产生的现金 流量净额-18,426.36153,140.29-112.03
现金及现金等价物净 增加额7,789.7816,917.71-53.95
资产负债率(%)59.0562.63-5.72
流动比率1.922.76-30.43
速动比率0.660.71-7.04
报告期内非流动资产合计较2020年度增加48.13%,主要系长期股权投资和投资性房地产增加所致,其中主要系公司于2021年8月与绵阳市投资控股(集团)有限公司共同设立绵阳绵太实业有限公司,我公司持股比例为30%,采用权益法按持股比例确认了绵太公司除净损益以外所有者权益的其他变动,以及将公司下属子公司绵阳华飞文化科技有限公司对外出租的固定资产和无形资产154,590.27万元转换为按公允价值法计量的投资性房地产所致。

报告期内流动负债合计较2020年度增加62.75%,主要系其他应付款和一年内到期的非流动负债增加所致,其中主要系应付江油市财政局、江油市人民医院及江油工投建设发展集团有限公司款项增加,以及一年内到期的长期借款和融资租赁等增加所致。

报告期内所有者权益合计较2020年度增加37.59%,主要系盈余公积、专项储备、未分配利润增加所致。

报告期内营业利润较2020年度减少36.32%,利润总额较2020年度减少33.58%,主要系营业成本增加、信用减值损失增加以及资产处置收益减少所致。

报告期内经营活动产生的现金流量净额较2020年度增加421.53%,主要系经营活动现金流入大幅增加所致,其中主要系收到其他与经营活动有关的现金大幅增加所致。

报告期内投资活动产生的现金流量净额较2020年度减少30.63%,主要系投资活动现金流入增加,投资活动现金流出减少所致,其中主要系取得投资收益收到的现金增加,支付其他与投资活动有关的现金减少所致。

报告期内筹资活动产生的现金流量净额较2020年度减少112.03%,主要系筹资活动现金流出大幅减少所致,其中主要系分配股利、利润或偿付利息支付的现金以及偿还债务支付的现金增加所致。

报告期内现金及现金等价物净增加额较2020年度减少53.95%,主要系筹资活动产生的现金流量净额大幅减少所致,其中主要系分配股利、利润或偿付利息支付的现金以及偿还债务支付的现金增加所致。

报告期内流动比率较2020年度减少30.43%,主要系流动负债增加所致,其中主要系其他应付款和一年内到期的非流动负债增加所致。

四、发行人募集资金使用及专项账户运作情况
(一)募集资金使用情况
募集说明书约定,本期债券募集资金不超过2.50亿元(含2.50亿元),在扣除发行费用后,拟将不超过2.30亿元用于新型冠状病毒感染肺炎疫情防护物资和设备采购,剩余0.20亿元用于偿还到期金融机构借款。根据本期债券发行时间和实际发行规模、募集资金到账时间、公司债务结构调整计划及其他资金使用需求等情况,发行人未来可能调整用于偿还到期债务的具体明细。

2021年2月1日,发行人董事会同意对本期债券募集资金拟偿还债务明细进行调整。

截至2021年12月末,20江油01募集资金已使用完毕,募集资金最终用途与约定用途一致。

(二)募集资金专项账户情况
发行人、受托管理人与监管银行已签订三方监管协议。发行人在监管银行开立募集资金专项账户,用于债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付,并进行专项管理。截至报告期末,发行人募集资金专项账户运行正常。

五、发行人偿债意愿和能力分析
发行人2020年及2021年度贷款偿还率及利息偿付率均为100%,显示了其良好的偿债意愿。

发行人最近两年主要偿债能力指标如下:

项目2021年末2020年末变动比例(%)
流动比率1.922.76-30.43
速动比率0.660.71-7.04
资产负债率(%)59.0562.63-5.72
EBITDA利息倍数1.461.460.00
2020-2021年末,发行人流动比率分别为2.76、1.92,速动比率分别为0.71、0.66,2021年末发行人的流动比率较上年末下降,主要系因其他应付款、一年内到期的非流动负债和短期借款增加。

2020-2021年末,发行人资产负债率分别为62.63%、59.05%,负债水平略有下降,发行人财务风险总体处于可控状态。

2020-2021年末,发行人的EBITDA利息倍数分别为1.46、1.46,可以较好覆盖公司利息支出。

综合来看,发行人财务结构比较稳健,具有较好的短期和长期债务偿还能力,为本期公司债券本息及时足额偿付提供了保障。

六、内外部增信机制、偿债保障措施的有效性分析及变动情况
(一)内外部增信机制、偿债保障措施的有效性分析
1、内外部增信机制的有效性分析
本期债券由天府信用增进股份有限公司提供全额无条件且不可撤销的连带责任保证担保。

由江油市创元开发建设投资公司、江油城市投资发展有限公司为天府信用增进股份有限公司提供反担保,并以发行人及其子公司江油鸿飞房地产开发有限公司位于江油市三合镇江彰大道的国有土地使用证证号为江国用(2015)第0300879号、江国用(2015)第0300882号、江国用(2015)第0300883号三宗国有土地使用权和位于江油市坝镇科技路东段2号明月岛都汇水街2幢的商业房产(使用权总面积2,558.68㎡,产权证号分别为:川(2019)江油市不动产权第0012019号、川(2019)江油市不动产权第0012020号、川(2019)江油市不动产权第0012021号、川(2019)江油市不动产权第0012022号、川(2019)江油市不动产权第0012023号、川(2019)江油市不动产权第0012024号、川(2019)江油市不动产权第0012025号)抵押给天府信用增进股份有限公司作为反担保,2020年3月9日,经深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司评估,发行人用于反担保的抵押物价值总计44,956万元。

(1)担保人主要财务数据和财务指标
单位:万元、%

项目年 月 日 年度 2021 12 31 /2021年 月 日 年度 2020 12 31 /2020
资产总计855,786.58772,679.66
负债总计211,213.82157,649.16
所有者权益合计644,572.76615,030.51
营业收入114,564.1089,955.01
利润总额80,913.5776,720.57
净利润60,795.0857,635.62
资产负债率24.6820.40
流动比率62.9749.52
速动比率62.9749.52
(2)担保人资信情况
2022年6月24日,联合资信评估股份有限公司确定担保人天府信用增进股份有限公司主体信用等级AAA,评级展望为稳定。

(3)累计对外担保余额及其占净资产的比例
截至2021年12月31日,担保人天府信用增进股份有限公司累计对外担保余额为640.46亿元,累计对外担保余额占保证人净资产比例为993.62%。

(4)担保人履行担保义务的能力
1)担保人盈利状况良好
担保人经营范围主要为企业信用增进服务;信用增进的评审、策划、咨询、技术推广;信用产品的创设和交易;资产投资、投资策划、投资咨询;资产管理及资产受托管理;经济信息咨询;会议服务。(不得从事非法集资、吸收公众资金等金融活动)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

担保人客户以四川省内国有平台为主,以成都地区为重点,当前业务的区域、行业和客户集中度高,具备较为良好的盈利能力。

2020年度及2021年度,担保人营业收入分别为89,955.01万元和114,564.10万元、净利润分别为57,635.62万元和60,795.08万元,2020年度及2021年度,担保人EBITDA为76,776.65万元和81,112.98万元。担保人盈利能力良好,净利润保持较高水平,具有较强的偿债能力。

2)担保人具有较强的流动性调配能力
担保人具有良好的资信和较强的融资能力,与多家金融机构保持了良好的合作关系,在贷款方面获得了大力支持。担保人在还本付息方面未有违约记录,培育了良好的市场声誉,具有较强的间接融资能力。

3)担保人可变现资产充裕
担保人财务政策稳健,资产流动性良好,拥有充裕的可变现资产。截至2021年末,担保人流动资产总额为554,034.90万元,占资产总额的64.74%,其中货币资金199,581.07万元、应收票据及应收账款1,184.13万元、其他应收款10,473.07万元、存货1.26万元,上述主要可变现资产金额合计为211,239.53万元。

2、偿债保障措施的有效性分析
为了充分、有效地维护债券持有人的利益,确保本期债券募集资金不被转借他人,发行人制定了包括设置募集资金专项账户、引入第三方机构监管、制定债券受托管理人制度、严格履行信息披露义务等措施,形成了一套确保本期债券募集资金合规使用、安全付息兑付的保障机制。

(1)设立专门的偿付工作小组
发行人指定计划财务部负责协调本期债券偿付工作,并通过发行人其他相关部门在财务预算中落实本期债券本息兑付资金,保证本息如期偿付,保证本期债券持有人利益。发行人将组成偿付工作小组,负责本息偿付及与之相关的工作。

组成人员包括发行人计划财务部等相关部门,保证本息偿付。

(2)设立募集资金专户和专项偿债账户
为了保证本期债券募集资金的合规使用及本息的按期兑付,保障投资者利益,发行人将设立独立的募集资金专户和专项偿债账户。发行人与债券受托管理人、募集资金监管银行签订《募集资金监管账户和偿债账户监管协议》,约定由银行监督募集资金的使用情况。

发行人已按照《管理办法》的规定与债券受托管理人为本期债券制定了《债券持有人会议规则》,约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项,为保障本期公司债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。

(4)充分发挥债券受托管理人的作用
发行人按照《管理办法》的要求,聘请长城证券担任本期债券的债券受托管理人,并与长城证券订立了《债券受托管理协议》。在本期债券存续期限内,由债券受托管理人代表债券持有人对发行人的相关情况进行监督,并在本期债券本息无法按约定偿付时,代表债券持有人采取一切必要及可行的措施,保护债券持有人的正当利益。发行人将严格按照《债券受托管理协议》的规定,配合债券受托管理人履行职责,并在可能出现债券违约时及时通知债券受托管理人,便于债券受托管理人根据《债券受托管理协议》采取其他必要的措施。

(5)严格履行信息披露义务
发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则,按照《证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《受托管理协议》、《公司债券受托管理人执业行为准则》及中国证监会、上交所的有关规定进行重大事项信息披露,严格履行信息披露义务,使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人和债券受托管理人监督,防范偿债风险,保障债券持有人的权益。发行人在发行阶段或存续期内进行信息披露,于指定信息披露渠道的披露时间应当不晚于在境内外其他证券交易场所、媒体或其他场合披露的时间。

(6)其他后续保障措施
发行人承诺按照本期债券基本条款约定的时间向债券持有人支付债券利息及兑付债券本金。如果出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时,将至少采取如下后续偿债保障措施:
1)不向股东分配利润;
2)暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施;
3)调减或者停发董事和高级管理人员的工资和奖金;
4)主要负责人不得调离;
5)除正常经营活动所涉及者外,不得在其任何资产、财产或股份上设定抵押、质押权利,除非:(1)该项抵押或质押在债权初始登记日前已经存在;或(2)债权初始登记日后,为了债券持有人利益而设定的抵押、质押;或(3)抵押、质押的设定不会对公司对本期债券的还本付息能力产生实质不利影响;或(4)经债券持有人会议同意而设定的抵押、质押;
6)除正常经营活动所涉及者外,不得以出售、划转、置换等方式处置任何资产,除非:(1)处置资产的对价不低于该项资产的市场价值;或(2)资产处置不会对公司本期债券还本付息能力产生实质不利影响;或(3)因开展融资租赁业务而出售资产;或(4)经债券持有人会议同意的资产处置。同时,为充分保障投资者的利益,在未能足额提取偿债资金时,将不以现金方式进行利润分配。

(二)内外部增信机制及变动情况

债券代码债券 简称是否 担保担保方式担保人 名称担保情况截至报告期 末增信机制 是否变化
175159.SH20江 油01全额无条 件且不可 撤销连带 责任担保天府信 用增进 股份有 限公司由天府信用增进股份有 限公司提供全额无条件 且不可撤销的连带责任 保证担保。
(三)偿债保障措施及变动情况
20 01
“ 江油 ”偿债保障措施与募集说明书披露一致,无重大变化。

七、增信措施及偿债保障措施的执行情况
截至报告期末,本期债券均按时还本付息,未触发担保代偿机制。

截至报告期末,“20江油01”偿债保障措施均按照募集说明书中披露的执行。

八、债券的本息偿付情况
(一)本息偿付安排

债券代码债券简称还本付息方式付息日债券期限到期日
债券代码债券简称还本付息方式付息日债券期限到期日
175159.SH20江油01每年付息一次,到期一次 还本,最后一期利息随本 金的兑付一起支付。年度 付息款项自付息日起不 另计利息,本金自兑付日 起不另计利息。2021年至 2023年每 年的9月 17日3年2023年9月 17日
(二)截至报告期末本息偿付情况
截至报告期末,受托管理人在利息偿付前已及时提示并督促发行人按时履约,足额付息,未发生预计发行人不能偿还债务的情况。发行人截至报告期末本息偿付情况如下:

债券代码债券简称截至报告期末本息偿付情况
175159.SH20江油01“20江油01”债券已于2021 年9月17日付息一次,未到 本金兑付日
九、募集说明书中约定的其他义务的执行情况

十、债券持有人会议召开的情况
截至报告期末,发行人未召开债券持有人会议。

十一、发行人出现重大事项的情况

重大事项基本情况受托管理人履职情况信息披露情况
20江油01募集资 金拟偿还债务明 细调整20江油01募集资金拟偿 还债务明细调整受托管理人已于2021 年2月5日披露临时受 托管理事务报告发行人已于2021 年2月3日披露临 时公告
发行人变更信息 披露事务负责人发行人信息披露事务负责 人由周建华变更金泓受托管理人已于2021 年8月26日披露临时 受托管理事务报告发行人已于2021 年8月23日披露 临时公告
发行人变更年度 财务报告审计机 构发行人聘任亚太(集团) 会计师事务所(特殊普通 合伙)为年度财务报告审 计机构受托管理人已于2022 年1月4日披露临时受 托管理事务报告发行人已于2021 年12月31日披露 临时公告
发行人变更股权 结构和董事变更后公司董事会7人, 董事会成员为金泓、刘虎、 林永学、张军、王浩、陈 朝贵、王永波。发行人原 股东江油市国有资产监督 管理办公室将其持有的发 行人33%国有股权,通过 无偿划转的方式注入绵阳 绵太实业有限公司。受托管理人已于2022 年1月7日披露临时受 托管理事务报告发行人已于2022 年1月5日披露临 时公告
十二、可能影响发行人偿债能力和增信措施有关的重大事项及受托管理人采取的应对措施。



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