12联想债 (124044): 联想控股股份有限公司公司债券2021年度发行人履约情况及偿债能力分析报告

时间:2022年06月30日 15:21:36 中财网
原标题:12联想债 : 联想控股股份有限公司公司债券2021年度发行人履约情况及偿债能力分析报告

联想控股股份有限公司公司债券
2021年度发行人履约情况及偿债能力分析报告


一、 本期债券基本情况
2012年联想控股有限公司公司债券
(一)债券名称:2012年联想控股有限公司公司债券(交易所简
称“12联想债”,代码“124044.SH”;银行间简称“12联想债”,代码“1280425.IB”)。

(二)发行总额:人民币 23亿元。

(三)债券期限:本期债券为十年期固定利率债券,在第七年
末附加发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。

(四)债券利率:票面年利率为 5.70%,本期债券采用单利按年
计息,不计复利。

(五)还本付息方式:每年付息一次,到期一次还本,最后一期
利息随本金的兑付一起支付。

(六)发行方式及对象:本期债券采用簿记建档、集中配售的
方式,通过承销团成员设置的发行网点公开发行。在承销团成员设置
的网点发行对象为在中央国债登记公司开户的中国境内机构投资者
(国家法律、法规另有规定除外)。

(七)债券担保:本期债券无担保。

(八)信用级别:经联合资信评估有限公司综合评定,发行人主
体信用等级为 AAA,本期债券信用等级为 AAA。

(九)承销团成员:主承销商为中国银河证券股份有限公司,
分销商为东方证券股份有限公司和安信证券股份有限公司。


二、发行人履约情况
(一)办理上市或交易流通情况
发行人已按照《2012年联想控股有限公司公司债券募集说明书》
的约定,在本期债券发行结束 1个月内,向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请。本期债券于 2013年 01月 25日
在上海证券交易所上市流通,简称为“12联想债”,代码为 124044.SH;于 2012年 12月 07日在全国银行间债券市场上市流通,简称为“12联想债”,代码为 1280425.IB。

(二)还本付息情况
“12联想债”的付息日为 2013年至 2022年每年的 11月 30日
(遇法定节假日或休息日顺延至其后的第 1个工作日);若投资者
行使回售选择权,则回售部分债券的付息日为 2013年至 2019年每
年的 11月 30日(遇法定节假日或休息日顺延至其后的第 1个工作
日)。2019年 11月 30日为“12联想债”的回售日,投资者回售金
额为 18,609.4万元,截至目前,“12联想债”余额为 19.84亿元。

截至目前,发行人已于 2021年 11月 30日按期支付当期利息,不存
在违约情形。

(三)募集资金使用情况
截至目前,“12联想债” 募集资金使用情况如下:21.5 亿元用于
乙烯衍生物工程项目建设;1.5 亿元用于补充公司运营资金。截至目前,23亿募集资金已全部使用完毕,募集资金使用情况与募集说明书约定一致,不存在变更募集资金用途的情形。募集资金专项账户运作规范。2021年度不存在使用募集资金的情形。

(四)发行人信息披露情况
发行人于 2022年 4月 29日公告《联想控股股份有限公司 2021
年年度报告》。发行人在报告期内,已按规定进行了相关信息披露,不存在应披露未披露事项。具体信息披露情况如下表所示:

序号披露时间文件名称
12021-03-31联想控股股份有限公司关于 2020年度业绩发布的链接公告
22021-04-29联想控股股份有限公司公司债券 2020年度报告
32021-04-29联想控股股份有限公司公司债券 2020年年度报告摘要
42021-04-29联想控股股份有限公司 2020年度审计报告
52021-06-22联想控股股份有限公司公开发行公司债券 2021年跟踪评级报告
62021-06-30联想控股股份有限公司公司债券 2020年度发行人履约情况及偿债能力 分析报告
72021-08-31联想控股股份有限公司 2021年半年度财务报表
82021-08-31联想控股股份有限公司公司债券 2021年半年度报告
92021-10-08关于联想控股股份有限公司子公司联想集团有限公司 CDRs发行向上海 证券交易所递交申请材料并收到确认受理事项的公告
102021-10-12关于联想控股股份有限公司子公司联想集团有限公司撤回发行 CDRs及 上市申请事项的公告
112021-12-022012年联想控股有限公司公司债券 2021年付息公告
(五)发行人已发行且尚未兑付债券情况
截至目前,发行人有以下债券已发行且尚未兑付:

序号债券简称起息日期限(年)利率(%)规模 (亿元)债券余额 (亿元)
120联想 012020-06-0334.51818
219联想 032019-06-2155.52020
319联想 022019-01-1555.31010
418联想 012018-01-31561010
517联想 012017-07-0555.052525
616联想 022016-07-06104.62020
712联想债2012-11-30105.72319.84
合计126122.84    

三、发行人短期偿债能力分析
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)已对发行人 2021
年末合并及公司资产负债表、2021年度合并及公司利润表、2021年
度合并及公司现金流量表出具了标准无保留意见的审计报告(普华永道中天审字(2022)第 15007号)。(以下所引用的财务数据均引自上述审计报告)
发行人 2020-2021年合并报表主要财务数据和财务指标
单位:万元

项目2021年度/末2020年度/末
资产总额:68,068,617.4465,173,277.13
流动资产合计35,751,952.5432,020,990.72
非流动资产合计32,316,664.9033,152,286.41
负债合计58,787,545.0856,505,957.24
流动负债合计42,593,157.5240,196,401.65
非流动负债合计16,194,387.5616,309,555.58
股东权益合计9,281,072.368,667,319.89
营业收入48,987,167.7141,756,685.21
营业利润2,341,270.291,255,585.48
利润总额2,353,344.211,218,215.42
净利润1,757,156.13878,246.53
经营活动产生的现金流量净额2,216,810.114,275,759.68
投资活动产生的现金流量净额-488,180.91-1,303,172.28
筹资活动产生的现金流量净额-2,418,708.58-2,127,491.90
(一)偿债能力财务指标分析
发行人近两年主要偿债能力指标
单位:万元

项目2021年末2020年末
资产总额68,068,617.4465,173,277.13
流动资产35,751,952.5432,020,990.72
存货5,939,584.254,253,305.23
负债合计58,787,545.0856,505,957.24
流动负债42,593,157.5240,196,401.65
流动比率(倍)0.840.80
速动比率(倍)0.700.69
资产负债率(%)86.3786.70
注:1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
3、资产负债率=负债总额/资产总额
1、短期偿债能力指标分析
发行人 2020年末、2021年末的流动比率分别为 0.80和 0.84,速
动比率分别为 0.69和 0.70,发行人流动比率和速动比率保持稳定,并有小幅增长。发行人流动比率和速动比率低于 1主要是因为发行人2017年收购卢森堡国际银行,并于 2018年纳入合并报表,银行为负
债经营类企业、其储户存款对发行人的流动负债规模影响较大。

2、长期偿债能力指标分析
发行人 2020年末、2021年末的资产负债率分别为 86.70%,
86.37%,资产负债率较高主要因为发行人 2017年收购了卢森堡国际
银行,并于 2018年纳入合并报表,银行属于金融企业资产负债率较
高。总体来看,发行人资产负债率较高,长期偿债能力存在一定风险。

(二)发行人盈利能力及现金流情况
1、盈利能力分析
发行人近两年的主要盈利能力指标
单位:万元

项目2021年度/末2020年度/末
资产总额68,068,617.4465,173,277.13
所有者权益合计9,281,072.368,667,319.89
营业收入48,987,167.7141,756,685.21
财务费用632,748.09555,923.15
营业利润2,341,270.291,255,585.48
利润总额2,353,344.211,218,215.42
净利润1,757,156.13878,246.53
利润率(%)4.783.01
总资产收益率(%)2.581.38
净资产收益率(%)18.939.80
注:1、利润率=营业利润/营业收入
2、总资产收益率=净利润/总资产平均额
3、净资产收益率=净利润/所有者权益合计平均额
2020年度和 2021年度,发行人实现营业总收入 41,756,685.21万
元和 48,987,167.71万元。近两年来发行人主营业务收入主要来自于产业运营、产业孵化与投资两大板块的收入。2021年营业总收入相比2020年增长了 17.32%,表明发行人经营情况良好,业绩提升明显。

2、现金流分析
发行人近两年的现金流量表摘要
单位:万元

项目2021年度2020年度
经营活动现金流入合计49,830,494.5345,246,855.39
经营活动现金流出合计47,613,684.4240,971,095.71
经营活动产生的现金流量净额2,216,810.114,275,759.68
投资活动现金流入合计2,751,795.262,184,483.08
投资活动现金流出合计3,239,976.173,487,655.36
投资活动产生的现金流量净额-488,180.91-1,303,172.28
筹资活动现金流入合计11,889,437.639,361,707.20
筹资活动现金流出合计14,308,146.2111,489,199.09
筹资活动产生的现金流量净额-2,418,708.58-2,127,491.90
现金及现金等价物净增加额-976,180.86737,887.94
发行人 2020年度、2021年度的经营活动产生的现金流量净额分
别为 4,275,759.68万元、2,216,810.11万元。2021年经营活动产生的现金流量净额较 2020年下降 48.15%,主要是卢森堡国际银行及联想集团的净流入下降所致。卢森堡国际银行经营活动现金流减少主要是由于存放央行款项时点变动所致。卢森堡国际银行参与欧洲央行定向长期再融资操作(TLTROs),欧洲央行以有吸引力的条件向银行提
供长期资金,以支持当地实体经济发展。

发行人 2020年度、2021年度的投资活动产生的现金流量净额分
别为-1,303,172.28万元、-488,180.91万元。投资活动现金净流出减少主要是本年产业孵化与投资板块的投资活动相关现金流变动所致。发行人 2020年度、2021年度的筹资活动产生的现金流量净额分别为-
2,127,491.90万元、-2,418,708.58万元。2021年度,发行人筹资活动产生的现金流量净额较去年减少 13.69%,主要是由于公司主动控制
债务规模,调整债务结构,借款及发债所得资金小于偿债支出,导致筹资活动为净现金流出所致。综合来看,发行人筹资能力较强,能够按期还本付息,违约风险较低。

以上情况,特此公告。

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